Воскресенье, 27.05.2018, 02:22
В помощь студентам

Главная | Регистрация | Вход Приветствую Вас Гость | RSS
Меню сайта
Категории раздела
Мои статьи [72]
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Block title
Block content
Форма входа

Главная » Статьи » Мои статьи

Сущность и виды финансовых инструментов

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт (договор), по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Всё многообразие финансовых инструментов может быть классифицировано по тем или иным качествам. Главное из них – рынок, на котором они работают или, как говорят финансисты, обращаются.

Классификация по финансовым рынкам.

- Инструменты кредитного рынка – это деньги и расчётные документы;

- Инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги;

- Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг;

- Инструменты страхового рынка – страховые услуги;

- Рынок драгоценных металлов – золото (серебро, платина), приобретаемое для формирования резервов [4].

По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

- Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег.

- Долгосрочные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала.

По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

 

Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Имеют гарантированный уровень доходности при их погашении (или в течение периода их обращения) вне зависимости от колебаний на финансовом рынке.

Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Уровень доходности этих инструментов может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты, с плавающей процентной ставкой, "привязанной" к установленной учетной ставке, курсу определенной "твердой" иностранной валюты и т.п.) [2].

По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

- Безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

- Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, как правило, группа краткосрочных долговых финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика (характеризуемыми термином "первоклассный заемщик"). К таким инструментам относятся чеки и веселя крупных банков, государственные облигации.

- Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночному. Примером могут служить акции и облигации крупных компаний, так называемые, «голубые фишки».

- Финансовые инструменты с высоким уровнем риска. К ним относятся инструменты, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный. Это акции более мелких и менее устойчивых компаний.

- Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные"). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются обычно для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции "венчурных" (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента,выпущенныепредприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и т.п.

В современных условиях, согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), финансовый инструмент - это договор или контракт, в результате которого у одной стороны появляется финансовый актив, а у другой - финансовое обязательство или долевой инструмент. Формально финансовый инструмент - это реальный (на бумаге) или виртуальный (в виде электронной записи) документ, представляющий вышеуказанный договор.

Финансовые инструменты можно разделить на 2 основные группы:

• Первичные (cash instruments), т.е. различные формы договоров покупки-продажи, аренды финансового актива (денежных средств, имущества, готовой продукции и т.д.)

• Вторичные или производные (derivatives) - это финансовые инструменты (договора) объектом которых является какой-то базисный актив. Базисным активом могут быть: ценные бумаги (акции, облигации), валюта, биржевой товар (пшеница, драгметаллы), фондовый индекс (Dow Jones, Nikkei 225), процентная ставка (LIBOR) или даже другой дериватив (фьючерс). Цена производного инструмента «привязана» к цене базисного актива. Связь эта определяется ожидаемой динамикой рыночных цен на базисный актив. Чем нестабильнее цена базисного актива, тем выше цена производного от него финансового инструмента.

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт (договор), по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Всё многообразие финансовых инструментов может быть классифицировано по тем или иным качествам. Главное из них – рынок, на котором они работают или, как говорят финансисты, обращаются.

Классификация по финансовым рынкам.

- Инструменты кредитного рынка – это деньги и расчётные документы;

- Инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги;

- Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг;

- Инструменты страхового рынка – страховые услуги;

- Рынок драгоценных металлов – золото (серебро, платина), приобретаемое для формирования резервов [4].

По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

- Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег.

- Долгосрочные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала.

По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

 

Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Имеют гарантированный уровень доходности при их погашении (или в течение периода их обращения) вне зависимости от колебаний на финансовом рынке.

Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Уровень доходности этих инструментов может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты, с плавающей процентной ставкой, "привязанной" к установленной учетной ставке, курсу определенной "твердой" иностранной валюты и т.п.) [2].

По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

- Безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

- Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, как правило, группа краткосрочных долговых финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика (характеризуемыми термином "первоклассный заемщик"). К таким инструментам относятся чеки и веселя крупных банков, государственные облигации.

- Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночному. Примером могут служить акции и облигации крупных компаний, так называемые, «голубые фишки».

- Финансовые инструменты с высоким уровнем риска. К ним относятся инструменты, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный. Это акции более мелких и менее устойчивых компаний.

- Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные"). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются обычно для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции "венчурных" (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента,выпущенныепредприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и т.п.

В современных условиях, согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), финансовый инструмент - это договор или контракт, в результате которого у одной стороны появляется финансовый актив, а у другой - финансовое обязательство или долевой инструмент. Формально финансовый инструмент - это реальный (на бумаге) или виртуальный (в виде электронной записи) документ, представляющий вышеуказанный договор.

Финансовые инструменты можно разделить на 2 основные группы:

• Первичные (cash instruments), т.е. различные формы договоров покупки-продажи, аренды финансового актива (денежных средств, имущества, готовой продукции и т.д.)

• Вторичные или производные (derivatives) - это финансовые инструменты (договора) объектом которых является какой-то базисный актив. Базисным активом могут быть: ценные бумаги (акции, облигации), валюта, биржевой товар (пшеница, драгметаллы), фондовый индекс (Dow Jones, Nikkei 225), процентная ставка (LIBOR) или даже другой дериватив (фьючерс). Цена производного инструмента «привязана» к цене базисного актива. Связь эта определяется ожидаемой динамикой рыночных цен на базисный актив. Чем нестабильнее цена базисного актива, тем выше цена производного от него финансового инструмента.

 

Категория: Мои статьи | Добавил: kemerovo3000 (16.09.2015)
Просмотров: 377 | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Поиск
Copyright MyCorp © 2018